随着Arm进一步推进自主芯片设计并签约新客户，博通可能成为受益者。同时还涉及摩根大通分析师的观点，以及博通在与一些大企业合作中的发展机遇和潜在市场规模等情况。
智通财经APP传来消息，Arm（ARM.US）在进一步开展其自主芯片设计工作，而且还与Meta（META.US）等客户达成了合作签约。在这个过程中，有一家公司可能会成为受益者，那就是负责实际制造这些芯片的博通（AVGO.US）。
摩根大通的分析师Harlan Sur有自己的见解。他指出，由于现在对于算力以及能耗效率有着不断增长的需求，像谷歌（GOOGL.US）、微软（MSFT.US）、Meta以及亚马逊（AMZN.US）等公司，都在越来越多地采用定制专用集成电路来作为它们人工智能（AI）加速器。而博通呢，它有着庞大的ASIC业务，这就使得它极有可能成为主要的受益者。
Sur在给客户的报告里这样写道：“随着大家对计算效率的关注程度不断提升（这也得益于DeepSeek），我们能够看到这些AI ASIC项目正在加速推进，这样做的目的是进一步提升计算效率，并且推动成本与算力曲线朝着更积极的方向发展。”当前，Sur给予博通“增持”的评级，而且把它的目标价设定为250美元。
上述这四大超大规模企业已经推动了博通定制ASIC业务的增长，不过这并没有阻碍由Hock Tan领导的博通公司去拓展自己的客户群。Sur还补充说道，外界有看法认为博通可能正在和OpenAI合作，共同开发博通自己的自主处理器，而且这个处理器最快有可能在明年就推出。并且博通现在还和Arm开展合作，要知道Arm目前仍然是由软银（SFTBY.US）控股的。
Sur推测说：“软银/ARM的战略是开发一个AI XPU/CPU芯片系列，用这个系列来支持软银的数据中心、电信网络，还有像星际之门/Cristal（这是软银、Arm、OpenAI、甲骨文（ORCL.US）合作的项目）这样的大型AI项目以及最近宣布的软银OpenAI合资企业（SB OpenAI Japan），甚至这个系列还有可能进军目前由英伟达（NVDA.US）主导的商用AI GPU/XPU市场。”
Sur还补充道：“总的来讲，如果我们对于博通项目能够取得成功的预期是正确的话，我们估计仅仅软银这一家公司的计算需求，就有可能在未来几年为博通带来100万XPU/集群的硅片（这是可服务潜在市场规模）机会，这个机会对应的潜在营收是200亿到300亿美元。”
此外，Sur解释说，随着软银/Arm有可能把它们的“Izanagi”AI芯片项目交给博通负责，这也许会给博通最近预测的到2027财年600亿到900亿美元的可服务潜在市场规模带来额外的增长。
本文总结了随着Arm的发展布局，博通因为自身的业务优势和可能的合作项目有很大机会成为受益者，摩根大通分析师从多方面进行了分析，包括博通现有的业务增长情况、与各方合作的潜在机遇以及可能获得的潜在市场规模等情况。
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