2025：房地产与建材行业在政策助力中迈向新征程，2025房地产与建材行业：政策东风下的复苏曙光

本文聚焦2025年房地产及建材行业，详细阐述了政府多项政策加码为房地产市场注入信心，使其基本面持续修复，同时也对建材行业产生积极影响，还提示了行业可能面临的风险。

在2025年，政府工作报告再度明确提出“推动房地产市场止跌回稳”。与此同时，因城施策调减限制性措施、释放刚需及改善性需求等一系列政策不断加码，这无疑为房地产行业注入了一剂强心针，极大地增强了行业信心。

从市场的实际表现来看，新房价格呈现出结构性上涨的态势，二手房价格跌幅逐渐收窄，核心城市的土地拍卖市场也开始回暖。这些积极的信号都充分显示出房地产行业的基本面正在持续修复。不仅如此，专项债重启用于土地收储及存量商品房收购的政策正式落地，进一步盘活了闲置的土地资源，推动了供需关系的改善，为房地产及建材行业的中长期发展奠定了坚实的基础。

一、政策加码与市场回暖：房地产修复动能增强

政策定调明确“止跌回稳”

2025年政府工作报告不仅延续了“保交房”“构建房地产发展新模式”等重要基调，还新增了“因城施策调减限制性措施”“建设好房子”等表述。这些新表述释放出政策将进一步优化的强烈预期。国家统计局的数据显示，在2025年首月，70个大中城市中新房售价环比上涨的城市数量增加到了24个，创下了自2023年7月以来的新高。中指研究院发布的《百城价格指数报告》也显示，2月份二手房市场的跌幅有所收窄，一线城市在节后的交易迅速复苏，深圳、北京、上海等城市的市场活跃度显著提升。

土地收储与专项债助力化解库存压力

地方政府专项债的规模进一步扩大至4.4万亿元，并且重点投向土地收储及存量商品房收购领域。自然资源部与财政部联合发文明确规定，存量闲置土地将优先纳入收储计划，通过“收储—调规—再出让”的模式来盘活低效用地。例如，广州南站商务区的三幅原万科公寓用地被收储后，调整为住宅用地重新出让；武汉洪山区的地块经收储调规后，由华侨城以底价竞得。这些举措不仅缓解了房企的资金压力，还优化了土地的用途。

房企融资改善与市场预期修复

随着专项债资金的逐步落地以及房企融资协调机制的不断推进，企业的资金面有望得到明显改善。核心城市的土地拍卖市场热度持续回升，部分地块出现溢价成交的情况，这反映出房企对后市的信心正在不断增强。市场普遍预计，楼市将从“止跌回稳”逐步过渡至“回暖回升”。头部央国企及区域龙头企业凭借其资金及运营优势，有望率先受益于政策红利。

二、基建提速与供需优化：建材行业边际改善可期

财政加码支撑基建投资

2025年赤字率提升至4%，新增政府债务总规模达到11.86万亿元，其中专项债重点支持基建、土地收储等领域。随着节后施工旺季的到来，工地的资金面得到改善，基建项目的开工率明显回升。水泥等建材的需求有望迎来季节性反弹。头部水泥企业通过并购整合不断提升市场占有率，错峰生产及行业自律推动了供需格局的优化，价格修复的预期也在不断增强。

存量房市场激活消费建材需求

房地产市场的回稳以及旧改工作的持续推进，为消费建材提供了新的增量空间。二手房成交回暖、存量房改造需求的释放，再加上部分企业产品提价以及行业竞争的趋缓，消费建材的销售及利润率可能会出现边际改善。此外，“双碳”政策加速了小企业的出清，具备技术及渠道优势的龙头企业有望进一步巩固其市场地位。

专项债收储政策落地案例

土储专项债重启后，多个地区加速推进存量土地的盘活工作。广东省发行了307亿元专项债用于收储超过220宗地块，其中住宅及商办用地占比近九成；北京将116.87亿元专项债投向旧宫镇等土地一级开发项目。此类政策不仅缓解了房企的流动性压力，也为地方政府优化土地供应结构、稳定楼市预期提供了有力的抓手。

风险提示：需要密切关注政策落地节奏不及预期、房企资金链改善缓慢、建材行业竞争加剧等风险。

2025年房地产及建材行业的发展情况。房地产市场在政策推动下呈现出止跌回稳的态势，政策加码、土地收储和专项债等举措增强了行业修复动能，房企融资和市场预期也有所改善。建材行业则受益于基建提速和供需优化，有望实现边际改善。不过，行业仍面临政策落地节奏、房企资金链和行业竞争等方面的风险。