2025年Q2：NAND Flash产业供需调整，价格趋势几何？

本文聚焦NAND Flash产业，依据TrendForce的市场研究报告，详细剖析了自2024年第四季度以来该产业的市场动态，包括生产商减产、消费电子品牌厂商提前布局带动需求增长等情况，并对2025年第二季度NAND Flash及其相关产品（如Wafer、Client SSD、Enterprise SSD等）的价格走势和市场供需变化进行了预测。

近期，TrendForce重磅发布了一份极具参考价值的市场研究报告，该报告如同一盏明灯，为我们照亮了NAND Flash产业的最新发展态势。报告清晰地指出，自2024年第四季度起，NAND Flash的主要生产商便开始有条不紊地逐步减产。随着时间的推移，这一减产举措所带来的效应正如同涟漪一般，在市场上逐渐扩散并显现出来。

与此同时，消费电子品牌厂商展现出了敏锐的市场洞察力，他们精准地捕捉到了国际形势的微妙变化，并迅速做出反应，提前进行了精心的生产布局。这种前瞻性的决策带动了整体市场需求的显著增长。在PC、智能手机以及数据中心等主要应用领域，积极重建库存的行动也正如火如荼地展开。基于这些积极向好的因素，TrendForce大胆预测，到2025年第二季度，NAND Flash的价格有望告别动荡，趋于稳定。而其中，Wafer和Client SSD的价格更是将呈现出令人期待的上升趋势。

特别值得关注的是，消费级SSD产品已经经历了连续三个季度的库存调整。随着OEM厂商提前生产计划的稳步推进，预计在第二季度将会产生强烈的库存回补需求。TrendForce进一步分析认为，由于Windows 10即将停止支持，新一代CPU的推出势必会引发一场PC换机热潮。再加上端侧AI部署浪潮（也就是所谓的DeepSeek效应）的强力刺激，消费级SSD的市场需求将会迎来显著的增长。与此同时，NAND Flash生产商通过灵活的减产和精准的供货策略调整，正逐步实现市场的供需平衡。预计在第二季度，Client SSD的合约价将环比增长3%至8%。

在企业级SSD市场方面，DeepSeek等先进技术的应用犹如一股强劲的东风，显著降低了AI模型训练的成本。这一利好因素直接导致中国内地对高性能存储解决方案的需求如火山喷发般激增。然而，北美市场的需求情况却呈现出两极分化的复杂态势。一方面，服务器品牌商的SSD订单表现不尽如人意，未达预期；另一方面，CSP业者的需求却随着英伟达Blackwell平台的出货量增加而呈现出增长的态势。综合来看，预计第二季度的Enterprise SSD订单将实现小幅增长。

从供给端的角度来看，为了有效去除PCIe 4.0库存，在2025年第一季度，部分厂商采取了降低价格的策略，价格环比降幅超过20%。企业级SSD供应商积极主动地调整产能，以达到稳定价格的目的。同时，部分服务器客户也提前进行了采购行动。基于这些因素，预计第二季度的Enterprise SSD合约价将与第一季度保持持平。

分析师深入研究后指出，随着NAND Flash Wafer市场价格触底反弹，市场开始进入库存回补阶段。模组厂和OEM厂敏锐地察觉到了这一市场变化，纷纷加大了采购力度。与此同时，Enterprise SSD市场的回暖也进一步带动了高端Wafer产品的需求增长。由于NAND Flash生产商的减产策略使得市场供应量减少，再加上顺应需求复苏的大趋势，生产商调整了高层数NAND Flash的定价策略。预计在第二季度，NAND Flash Wafer合约价将环比增长10%至15%。

本文基于TrendForce的市场研究报告，详细阐述了NAND Flash产业自2024年第四季度以来的市场动态。包括生产商减产、消费电子品牌厂商提前布局带动需求增长等情况。对2025年第二季度NAND Flash及其相关产品价格走势进行预测，消费级SSD需求或显著增长，Client SSD合约价预计环比增长；企业级SSD订单预计小幅增长，合约价与第一季度持平；NAND Flash Wafer合约价预计环比增长。整体反映了该产业在供需调整下的市场变化趋势。