施罗德投资相关团队对地缘政治与股票市场相互作用的探讨展开，分析了不同国家和地区股市的现状，如中国股市反弹、印度股市调整，并提出了投资者应采取的投资策略。
据智通财经APP消息，施罗德投资的环球股票投资主管Alex Tedder、环球价值团队主管Nick Kirrage以及量化股票产品 (QEP) 投资团队联合主管Lukas Kamblevicius共同发文，深入探讨了地缘政治与股票市场之间千丝万缕的相互作用。
我们都知道，地缘政治的发展极难预测。鉴于此，投资者应当把注意力集中在自己能够控制和了解的事情上，同时要确保投资的多元化，避免将所有的鸡蛋放在一个篮子里，也就是避免单一投资。所以，投资者的投资组合应该兼具被动和主动两种成分。一方面，投资者可以进行被动投资；另一方面，还应该认真思考在长期内对自己来说至关重要的事情，以及自己所观察到的结构性机会，并且要考量这些机会能否在被动投资组合中得到充分的体现。
在全球股市格局中，有几个地区的情况值得重点关注。首先是中国和印度市场。中国股市正从极低的基础上开始反弹。目前，已经有复苏的迹象逐渐显现出来，并且这种反弹的态势可能会持续一段时间。而印度市场在2024年中之前，长期表现十分出色。不过，如今市场已经到达估值极度高企的水平，投资者开始觉得或许是时候暂停一下了。尽管印度的基本面依然良好，但过高的价格已经成为一个不容忽视的问题。因此，印度市场的修正或调整已经拉开帷幕，并且可能会持续下去。
人们往往习惯于回顾过去，认为历史会简单地重演。然而，实际情况是，形势会发生改变，而且有时候这种改变是出乎意料的。在过去的100年里，美国一直占据着主导地位，美国股市也为投资者带来了丰厚的回报。虽然包括高创新力在内的多项因素仍然对美国有利，但这种主导地位不太可能无限期地持续下去。实际上，目前盛行的美国例外论很可能会导致意想不到的后果，比如中国崛起成为新的全球领导者。从短期来看，还有一个现象值得注意，由于预期可能变得过于消极，欧洲股市在2025年的表现已经大幅超越了美国。
对于投资者来说，还需要明白一个重要的道理，那就是应该将政治经济等因素与选股分开。长期的人口结构、政治背景以及许多结构性因素都是既定且容易理解的。虽然其中有些因素会随着时间的推移而发生改变，但关键问题是：我们应该为这些因素付出多少代价呢？有些企业即使在发达市场也会面临更大的挑战，反之亦然。许多投资者因为新兴市场长期以来较高的GDP增长率而被吸引，但实际上，平均来说，一个国家的GDP增长与其股票市场增长根本没有任何直接的相关性。
施罗德团队进一步指出，唯一可以确定的是，不确定性将会持续存在。在这种情况下，风险管理、获利回吐以及将收益重新投入可能受影响较小或能更好地抵御波动的地区等操作将是关键。2025年的市场情况与过去几年相反，在过去几年中，市场一直相当受趋势驱动。而颠覆和波动性往往会带来机遇，能否抓住这些机会则取决于主动型投资者。
投资者必须要有长远的眼光，并且做好应对短期波动的准备。成本当然是一个需要考虑的因素，投资于低费用比率的产品，例如被动型基金，绝对有助于降低成本。然而，从长期来看，主动投资可能会带来极大的回报。即使只是相对基准有1%或2%的增长率，随着时间的推移，也会产生巨大的回报差异。
本文围绕地缘政治与股票市场的关系展开分析，指出中国股市反弹、印度股市调整的现状，强调投资者应多元化投资，将政治经济与选股分开，放眼长远应对短期波动，主动投资在长期可能带来丰厚回报。
原创文章，作者：Foster，如若转载，请注明出处：https://www.gouwuzhinan.com/archives/44238.html
