DeepSeek爆火，基金经理火速调研背后的投资机遇 基金经理节后忙调研，DeepSeek概念受青睐

DeepSeek带来的AI投资行情高涨后，基金经理和众多机构积极调研相关概念公司的情况。从基金经理的调研行动到被调研公司的业务状况，以及基金经理看好AI投资新机会的观点阐述等多方面进行报道。

随着DeepSeek引发的AI投资行情不断升温，基金经理们对这一新技术所蕴含的投资机会表现出了极为浓厚的兴趣。

据券商中国记者观察，富国基金的范妍等多位基金经理，在节后的第一周就迅速展开了对相关概念公司的调研。与此同时，大年初七这天，就有百余家机构开始扎堆调研上市公司，大家都渴望能够捕捉到春季上涨行情。

DeepSeek备受关注，基金经理迅速调研

自春节期间DeepSeek大火之后，仅仅节后的3个交易日，DeepSeek指数就上涨了27.48%，多只概念股更是掀起了涨停潮。记者发现，有不少基金经理在节后第一周就马不停蹄地调研了相关概念公司。

在上海钢联的调研会上，富国基金范妍、平安基金黄维、诺安基金陈衍鹏等基金经理纷纷现身。上海钢联透露，公司期望尽快打造出基于DeepSeek的“小钢”，并且在一季度借助DeepSeekR1快速蒸馏出全新的“宗师”模型，进而切换“小钢”的基座模型。

国金证券、开源证券、浙商证券和民生证券这4家券商，于2月4日（大年初七）同时对汉王科技进行了调研。汉王科技在接受调研时称，早在2024年3月就已经完成了天地大模型的研发并通过国家备案，当前，公司的视觉大模型也正在加紧训练，同时公司正在加速四足机器狗等产品的研究与开发。

该公司已经在端侧产品中融合了不同的技术，实现了多种大模型的应用。2024年，公司就把多个大模型接入到端侧设备的“I助手”功能里，其功能涵盖对话、写作、会议纪要、精准检索、家庭教育等多个方面。对于DeepSeek的接入，公司将会进行全面的技术测试与评估，技术人员初步判断能够与现有的体系完美对接，并且在从云端调用模型时不存在任何阻碍。

此外，还有84家机构对软件开发类公司新开普进行了调研。新开普表示，公司基于盘古、通义等大模型打造了“小美同学”校园生活I产品。“小美同学”集数字人、语音识别、语义理解和大语言模型等先进技术于一体，通过集成大模型的RG/gent/nl2sql等能力，在校园迎新、学生事务管理、教务工作、就业指导等多元场景提供个性化的I学习路径推荐、业务咨询疑、一句话办事、师生个人智能问数等智能体服务，不过，目前“小美同学”收入占比较低，不会对公司业绩产生重大影响，希望广大投资者注意投资风险。

百余家机构集中调研某家公司

大年初七这天，医疗器械类公司鱼跃医疗也迎来了134家机构的快速调研，其中有50家为公募基金，财通基金的名将沈犁也现身鱼跃医疗调研。

记者注意到，机构的提问主要聚焦在便携式制氧机制造商Inogen的业务布局方面。鱼跃医疗表示，公司作为中国家用医疗器械的领先企业，拥有丰富的产品矩阵、强大的规模化生产实力、亚洲成熟且多层次的营销网络，能够为Inogen亚洲业务的拓展、降本增效、产品组合扩展与创新等提供战略性资源，从而推动Inogen产品线的多元化发展，助力其业绩的持续增长。

根据Inogen公告，相较于2023年，2024年Inogen初步预计营业收入同比增长6%（未经审计），Inogen的经营业绩目前处于恢复阶段。

从机构调研的家数来看，鱼跃医疗、科德数控、新开普、沃特股份、上海钢联、亨通光电分别获得134家、83家、84家、58家、38家、34家机构调研。

富国基金关注度最高的前三只个股为科德数控、上海钢联和亨通光电；南方基金关注度最高的前三只个股为新开普、科德数控和亨通光电；诺安基金关注度最高的前三只个股为新开普、上海钢联和鱼跃医疗。

基金经理看好AI投资新契机

节后有多位基金经理迅速调研了DeepSeek概念公司，他们都非常看好AI新技术所催生的投资机会。

富国基金范妍自去年接手富国稳健增长混合基金经理一职以来，一直保持较高的仓位运作，近6个月的业绩回报达到了15.62%。范妍表示，自己主要关注成长类行业（如电子、新能源、医药、军工）和周期类行业（如地产、化工、有色），对新技术新方向始终保持高度关注。

黄维坚定不移地看好科技成长和自主可控方向，他认为：

其一，全球人工智能已经步入应用落地阶段，而应用落地需要与硬件紧密结合。未来，人工智能将会融入几乎所有的硬件产品，这会促使硬件终端进行升级迭代，例如大量硬件需要联网、内部数据储存容量需要增大、芯片算力需要提高以及内部元器件需要更加集成化等，这些都会带来电子制造业的投资机会。到2025年有望看到各类AI终端蓬勃发展，或许会引发新一轮的换机需求，进而提升整体科技行业的景气度。从产业端也能看到相关验证，比如字节跳动2025年的大额算力资本开支，以及在智能穿戴和手机终端的布局。因此，看好端侧AI创新以及国产算力未来的投资机会。

其二，自主可控将会加速推进，我们已经看到部分行业对使用国产供应链的补贴政策。随着上游各类科技制造业的不断发展成熟，2025年自主可控有望加速，并且会在相关龙头企业的业绩上有所体现。

财通基金沈犁管理的财通景气行业A近6个月业绩回报为37.24%，沈犁维持了通信和半导体板块、出海相关公司的持仓，减少了化工板块的配置。他认为人工智能已经在下游各个领域初步应用，且效果令人满意，其渗透率会持续快速提升，硬件的投资浪潮将会延续。基于油价处于弱平衡状态、以及未来供需关系可能走弱的情况，化工板块的盈利空间可能会受到限制。在全球范围内对比，国内公司具有较强的竞争力，那些拥有海外产能和精心耕耘渠道的公司，在未来有较好的机会实现增长。

陈衍鹏同样对2025年上半年的科技行情持乐观态度。一是对人工智能板块依旧乐观，从长远来看，人工智能是人类历史上的生产力革命，在很多领域降本增效以及创造需求的逻辑仍在验证过程中。国内外科技巨头持续加大对AI的投入，继2024年四季度美国博通、字节提高开支后，预计后续英伟达、微软等巨头也会明确AI开支，AI相关的资本开支将进入一个高峰期。二是仍然要重视半导体设备材料的国产化进程，半导体先进制程是AI算力最底层的基础，国内AI芯片、HBM存力的突破必须依赖国产制程，同时美国对中国半导体的限制依然存在，日本也加入了对华制裁，在日美垄断的一些半导体设备材料环节、AI芯片等领域国产化提高的迫切性将更高。三是政策转向后宏观经济有向好的预期，对于一些竞争格局好转、需求向好的产业子方向要加大配置力度。

本文总结了DeepSeek引发的AI投资热潮下，基金经理和众多机构积极调研相关概念公司的情况。阐述了被调研公司的业务进展、发展规划等，同时也详细介绍了多位基金经理看好AI投资机会的观点，包括对科技成长、自主可控、硬件投资浪潮等多方面的分析，展现了当前AI投资领域的市场动态和发展预期。