劲方医药赴港上市：背后的资本故事与公司治理，劲方医药：港交所主板上市背后的那些事儿

Wonderful • 2025年1月24日 04:42 • 生活 • 阅读 38

本文将对劲方医药科技（上海）股份有限公司向港交所提交上市申请这一事件进行阐述，包括其公司历史、融资情况、股权结构、创始人套现、管理层薪酬等多方面内容。

瑞财经严明会 近期，劲方医药科技（上海）股份有限公司（以下简称“劲方医药”）向香港联合交易所（港交所）提交了上市申请，打算借助18A规则在港交所主板挂牌上市，中信证券成为其独家保荐人。

劲方医药的发展历程可以回溯到2017年8月。公司创立之时，注册资本为50万元，由健发香港以及张巍分别持有90.8%和9.2%的股份。

这里面，健发香港为公司联合创始人吕强、兰炯所持有；而张巍作为公司的执行董事和高级管理人员，他所持有的股权是为公司日后的股权激励提前做准备的。到了2017年10月的时候，张巍把自己持有的公司股权以零对价转让给了员工持股平台上海坤觉。

从成立之日起，劲方医药已经累计完成了7轮融资。参与投资的不乏弘晖资本、鼎晖投资、百度风投、深创投、华盖资本、亚投资本、交银国际等众多知名投资机构，融资总额累计达到14.21亿元。截至2023年12月，在劲方医药进行最后一轮融资的时候，公司的投后估值达到了31.24亿元，相较于天使轮融资时的估值增长了16.36倍。

在战略投资者入股的同时，他们还和劲方医药签署了对赌条款，规定投资者享有特殊权利，像回购权、清盘权、优先购买权、反摊薄权以及董事提名权等。双方达成协议，如果劲方医药的首次公开募股（IPO）被拒绝、撤回或者未能在递表后的两年内完成，那么投资者就能够行使其回购权以及相关的强制清盘权。

值得注意的是，在劲方医药递表之前，公司创始人出现了套现行为。2024年1月，健发香港将公司总共62.75万元的注册资本以91.23元/注册资本的价格转让给了投资者，成功套现5725万元。

截至2024年6月末，劲方医药的单一最大股东集团包括吕强、兰炯、健发香港、上海坤劲以及Auspicious Delight（员工持股计划平台），在首次公开募股（IPO）之前，这个集团总共控制着公司大约25.23%的股权。健发香港由吕强、兰炯分别持有53.69%和46.31%的股份。

另外，弘晖资本通过Ourea Biotech持股9.36%，是公司第一大外部投资者；鼎晖投资通过长星持股5.64%，华盖资本持股5.58%，亚投资本通过鸿永秉德持股4.92%，宁波弘甲持股4.30%，深创投持股3.91%，谢诺辰途持股3.68%，国药中生持股3.54%，北极光创投持股3.04%，盘霖资本持股3.02%。