银行开工理财产品：低波稳健与权益谨慎布局，节后银行理财市场：低波稳健理财受热捧，权益布局谨慎

春节假期结束后银行理财市场的情况，包括多家理财公司推出以低波稳健为主的开工理财产品以满足“打工人”需求，同时理财公司在权益类产品推广上较为谨慎，最后探讨了2025年银行理财投资方向将呈现多元化特点等内容。

春节假期结束之后，银行理财市场随着节后复工逐渐热闹起来。2月5日这天，北京商报的记者发现，像工银理财、建信理财、民生理财、平安理财等多家理财公司，都趁着这个时机推出了开工理财产品，而且这些产品大多以低波稳健为主要特点。对于“打工人”各种各样的投资需求来说，这些理财产品在流动性、投资期限、风险评级以及收益表现等方面都各有千秋。比如说，工银理财推出了多款开工理财产品。其中的添利宝，这是一款现金管理类开放净值型理财产品，它的风险评级为PR1，起购金额仅仅1元，在收益方面，1月29日 - 2月4日的7日年化收益率达到了1.3371%，该产品主要投资于货币市场工具等波动较低的资产。还有工银理财核心优选14天持盈固定收益类开放式理财产品，风险评级是PR2，属于中低风险水平，起购金额同样为1元，自成立以来年化收益率为2.76%。这款产品是固定收益类产品，投资策略侧重于深入挖掘固定收益领域细分品种的投资机会，并且注重对风险回撤进行控制，通过14天的锁定期来平衡流动性和收益。建信理财也推出了多款低波稳健型的开工理财产品，投资策略偏向保守，收益也比较稳定。像嘉鑫固收类按日开放式产品第14期风险等级较低，成立至今年化收益为2.07%；嘉鑫固收类最低持有7天产品第9期（A份额），也是低波稳健型产品，收益稳定性较高，适合那些有短期闲置资金并且能够接受7天持有期限的投资者；嘉鑫固收类最低持有21天产品，借助21天的持有期限进一步平衡收益与流动性。民生理财同样推出了一系列以低波稳健为主的“开工好理”产品，多数产品风险较低，包含现金类、封闭类、固收等多种类型，期限从1天到1090天不等。活钱现金类产品能够满足高流动性需求；封闭类产品可以锁定收益；持有期类产品兼顾了灵活性与收益；稳健固收类产品以纯债投资为主，收益表现较为稳定。低波稳健类理财产品在当前市场上很受投资者喜爱。从投资范围看，这类产品通常主要投向货币市场工具、优质债券、高评级非标资产、同业存单以及银行存款等。在风险水平方面，低波稳健银行理财产品风险相对较低，和一些高风险理财产品相比，这类产品在市场波动时，其资产价值不会出现大幅度的起伏，保障了投资者资产的安全性和稳定性。然而，从这些开工理财产品的类型能够看出，大多是以低波稳健型为主，理财公司在权益资产的布局仍然比较谨慎。2月5日，北京商报记者调查发现，在权益类理财产品的营销上，理财经理表现得比较“佛系”。一位国有大行理财经理坦白说：“在现在的市场环境下，我们在给客户推荐产品的时候，会特别关注权益资产的占比。很多客户在经历了前几年市场的起伏之后，更倾向于稳健的投资，所以在帮助客户挑选开工理财产品时，会优先考虑低波稳健型产品，这类产品中权益资产的配置相对较少。”当客户表达想要购买权益类理财产品的诉求后，这位理财经理提醒，要结合自身的风险承受能力和投资目标，做出合理的投资决策。因为如果权益资产配置过高，一旦市场出现大幅度波动，投资者的资产就可能遭受损失。一位股份制银行理财公司人士表示：“在产品设计过程中，也会考虑到投资者对风险的担忧，所以低波稳健型产品会减少权益资产的分配占比，更多地把资金投向货币市场工具、优质债券等低波动资产，以确保产品收益的稳定性。”而且理财公司在创立初期，是以固收类产品作为主要布局对象的，和公募基金、券商等其他资管机构相比，理财公司在权益类资产投资方面起步较晚，经验也比较欠缺。从行业数据来看，权益类产品热度较低也是事实。银行业理财登记托管中心近日发布的《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》显示，截至2024年末，银行理财市场存续规模为29.95万亿元，较年初增长11.75%。从产品结构看，固收产品存续规模为29.15万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.33%，权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为0.06万亿元和0.01万亿元。一位行业分析人士指出，权益类产品发行较少，主要还是和产品净值波动较大有关，投资者大多对金融市场不够了解，难以接受这种收益不确定性较大的理财产品；理财公司虽然在这类产品投资运作方面经验不是很丰富，但这并非主要原因，主要还是由客户风险偏好及资本市场表现决定。经历了多轮“破净潮”“赎回潮”之后，银行理财市场已经逐渐趋于冷静。在低利率环境下，2025年理财公司也在调整投资方向，以适应市场变化和满足投资者需求。从当前市场动态和投资策略来看，以固收打底的理财产品将成为理财公司重点布局领域。汇华理财提出，以绝对收益为投资目标，且能充分实践全球多元大类资产配置的固收 + 产品值得关注。从团队配置和架构层面，汇华理财也做好了全球多元大类资产的准备，例如分层次搭建投研团队，设置了宏观组、固收组、衍生品组、权益组，并在此基础上建立了交易团队、投资管理团队、固定收益团队、跨境投资与衍生品团队、多资产团队、权益团队。尽管理财公司对权益资产布局较为谨慎，但多家机构认为2025年权益市场存在机会。施罗德交银理财对A股给出“积极”评级，看好A股市场全年收益机会。平安理财团队也在2025市场展望与理财机会中提出，“权益市场其实很多方面都是向好的”。之前多位理财公司相关人士在接受北京商报记者采访时也透露，将持续把握市场机会，推出高收益债、权益FOF、量化类等产品，在风险可控的前提下挖掘高收益投资机会，充分满足中高风险客户的配置需求。在政策层面，1月22日，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》印发，允许银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增，并在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。这一政策的发布对银行理财权益产品配置无疑是一种利好。在资深金融监管政策专家周毅钦看来，资本市场波动较大，投资风险相应增加，银行理财急需提升风险管理能力，加强对风险的识别、评估能力。此外，深度参与资本市场投资需要具备专业的投资分析、研究和管理型人才，这也是目前理财公司的薄弱环节，后续需要加强人才培养和引进。可以看出，2025年银行理财投资方向将呈现多元化、均衡化的特点。博通咨询金融行业首席分析师王蓬博建议，对投资者而言，在选择理财产品时，应结合自身风险偏好和投资目标，关注产品的资产配置结构，做出合理的投资决策。

本文总结了春节后银行理财市场的状况，重点阐述了低波稳健型理财产品成为主流，理财公司在权益类产品布局上谨慎的原因，包括市场需求、产品净值波动、投资者风险偏好等，同时也展望了2025年银行理财投资方向将朝着多元化、均衡化发展，并且提醒投资者在选择理财产品时要综合考量自身情况和产品结构。