荣耀新CEO战略：“阿尔法计划”背后的多方考量

赵明辞任荣耀CEO一个多月后，新任CEO李健推出“阿尔法战略”，荣耀要转型成为AI终端生态公司。这个战略是一个AI“三级火箭”战略，涵盖三个阶段的发展目标。从多个角度看，这一战略下券商和市场、CEO李健、荣耀股东看似都是赢家，但荣耀实施这一战略面临诸多挑战，如巨大的投入、手机业务面临的市场压力、如何平衡各方利益等。文章还对比了荣耀1.0时代赵明带领下的发展情况，探讨在荣耀迈进2.0时代，李健带领下的荣耀面临的变数与不确定。

赵明辞任荣耀CEO已经过去一个多月，现在新官上任的第一把火已经烧起来了。在聚光灯下，新任荣耀CEO李健站在台上宣布，荣耀即将转型成为一家AI终端生态公司。在李健身后的屏幕上，映出了一行字：“HONOR ALPHA PLAN”，这便是荣耀未来的发展新方向——“阿尔法战略”。所谓“阿尔法战略”，其核心要点在于荣耀要从原本的模式转型成为“生态公司”。这第一把火就从重新定位战略开始烧起，李健这一举措可谓力度十足、决心满满。荣耀向生态转型其实是大势所趋，毕竟像华为有自己的智慧生态，小米也构建起了人车家生态。荣耀虽然在PC领域已经站稳脚跟，但距离形成一个完整的生态体系，还有一定的距离。所以，如今的新战略，无疑是要为荣耀的生态布局增添新的板块。李健为荣耀制定的战略计划是一个AI“三级火箭”战略。在第一阶段，要让每一个终端设备都具备AI智能体能力，这是设备端的一场变革；第二阶段，要将AI能力扩展到整个生态系统，与智能家居、智慧出行、智能办公等各个行业进行融合；到了第三个阶段，荣耀的愿景是让AI成为人类社会的生产力工具，实现碳基生命与硅基智能的共生共存。有业内人士对互联网江湖透露：“这个新战略看起来IPO的意味很浓。”荣耀的“阿尔法战略”乍一看似乎有些“天马行空”，但仔细分析就会发现，这个战略很符合当下的趋势，是一个能够实现“三方共赢”的战略。首先，券商和市场是赢家。荣耀未来上市是一个机遇，要知道荣耀曾经在一级市场的估值一度超过400亿美元，目前2000亿的估值并非其高光时刻。在荣耀IPO前期的这个关键节点，李健提出“阿尔法战略”，实际上是给市场提供了一个高估荣耀的理由。为什么要高估荣耀呢？李健给出的答案是“覆盖家居、出行等场景的AI生态系统”，这是“人类社会的生产力工具”，最终愿景是“碳基生命与硅基生命共存”。听起来确实充满了科幻感，但只有被高估，才有活力，有活力才有溢价的机会。毕竟在情绪高涨的市场环境下，总会有人为了美好的蓝图而愿意付出更多的溢价，只是要真正抓住这个机会并非易事。其次，CEO李健也是赢家。过去荣耀在赵明的带领下，赵明的光环太过耀眼。对于刚刚上任荣耀CEO不久的李健而言，他需要一个足够有分量的策略来开启属于他的荣耀时代。在公司内部，新战略是树立威望的好机会。新战略一旦提出，各个业务部门必然要做出相应的调整，人员也会有新的调动和安排，这些都是内部管理的有效手段。至于这个战略能否很好地落地，能不能在短期内解决荣耀面临的实际问题，这些暂时先不做讨论。再者，荣耀股东也是赢家。一直有坊间传言，赵明辞任与荣耀IPO有关，虽然小道消息难以证实真伪，但从股东的角度来看，荣耀从华为分拆出来独立经营已经四年了，现在的估值约为2000亿。这么大一块蛋糕摆在眼前，谁不想尽快拿到手呢？当下正值荣耀IPO的关键时期，一个充满想象力的BP战略是一个加分项，它有可能提高荣耀的估值，也可能会让潜在的投资者更加看好。尤其是现在AI赛道和机器人概念赛道非常火热，二级市场一片涨势，只要能和“硅基生命”沾上边，只要能让未来的股东有一个好的退出机会，为什么不尝试一下呢？显然，新CEO李健更能把握股东的心思。既然都是赢家，那有没有输家呢？“阿尔法战略”是一个非常超前的战略，具有很高的价值。但有句话说的好：“领先半步是先进，领先百步是先烈。”有一个值得思考的问题是，对于当下的荣耀来说，“阿尔法战略”是否合适呢？我们不妨先粗略地算一笔账。为了便于理解，按照静态分析的方式，根据这个“阿尔法计划”，荣耀要在未来5年投入100亿美元来实现目标。要知道荣耀原本Pre - IPO的估值总共才2000亿，按照这个目标，5年的投入要超过估值的三分之一。当然，这只是静态分析的结果，但即便如此，这个投入力度也是相当惊人的。荣耀的主营业务是终端设备，其中最主要的还是手机。那么现在的手机市场是什么样的呢？根据IDC的最新报告，2024年全球智能手机市场持续低迷，总出货量同比下降6.4%至12.4亿台，市场规模还在不断萎缩。在没有找到新的盈利增长点之前，荣耀拿什么来投入这100亿美元呢？这确实是一个需要认真思考的问题。过去的荣耀，讲述的是一个“以用户为中心的全场景解决方案”的故事，其实还是设备互联、智能生态那一套，靠拓展硬件产品来描绘愿景。但这么多年来，一直是手机业务占据主导地位。天眼查APP股权架构显示，荣耀的股权结构包含地方国资、第三方资本、经销商、供应商、运营商，涵盖了手机上下游全产业链。也就是说，荣耀的利益本质上就是产业链的利益。有手机行业的朋友透露，在这个行业里，几家大厂都会压低供应商的价格，只有荣耀总是给供应商足够的利润，原因很简单，因为供应商不仅是合作伙伴，还是股东。那么问题就来了，当业务、战略与产业链深度绑定，正在向IPO冲锋的荣耀，该如何平衡好资本市场、用户、供应商的利益呢？荣耀已经迈进2.0时代。独特的股权结构不仅决定了荣耀与产业的特殊联系，也决定了公司治理的方式和管理层的组织架构。目前来看，荣耀经历了两任经理人时代。1.0时代的荣耀务实奋进。赵明出身于华为，他和余承东一同拼搏过，是一个有理想的人。赵明时代的荣耀踏实上进，虽然荣耀不是从零开始，但就像一个勤勉努力的世家子弟，在华为的滋养下成长，最终脱离华为闯出了自己的一片天地。在独立早期，荣耀凭借Magic 3、荣耀50迅速积累了一批忠实粉丝，这些粉丝中很多都是昔日华为的支持者。在华为重新回到高端手机市场之后，荣耀的产品策略发生了新的变化。荣耀数字系列开始关注女性市场，荣耀GT则定位为“年轻一代的电竞手机”，而核心的荣耀Magic 7主打AI。在荣耀Magic 7的发布会上，赵明现场实测用“YOYO”智能体下单2000杯咖啡，给人留下了深刻的印象。荣耀的产品实力强劲，市场策略灵活多变，赵明时代的荣耀极具战斗力。在荣耀最困难的时候，国内市场份额仅剩3%，赵明带领团队在两年内让荣耀回归主流，从others阵营重新回到前五，并且在24年第一季度，荣耀的市场占有率再次登顶，成为国内手机市场出货量第一的手机品牌。媒体对赵明的赞誉再多也不为过，称他为肱股之臣、中兴之臣都当之无愧。赵明辞任之前，荣耀就已经开始押注AI了，比如在MagicOS 9.0上开始加入YOYO智能体，背后是由中国移动的灵犀大模型提供技术支持。可以说，李健未来要走的AI战略之路，前期的基础已经打下了。而2.0时代的荣耀，则充满了变数和不确定性。一位做战略咨询的朋友曾经告诉我，新战略是为了解决新问题的，归根到底战略是为业务和增长服务的。“阿尔法战略”虽然着眼于估值，再怎么为股东考虑最终还是要回归到业务上来。但是在业务方面，李健面临的局面可能并不乐观。根据IDCD的数据，2024年第四季度，荣耀的市场份额下滑至13.7%，在国内手机市场的排名降至第五位。Canalys的数据也显示，2024年一季度至三季度，荣耀在中国大陆的市场份额逐季度下滑。CEO李健想要朝着生态企业的方向发展并没有错，但要做好生态，首要的是手机业务得稳固。战略上的愿景再宏伟，都不如先把销量提升上去。毕竟手机行业是讲究规模效应的行业，只有有了销量，才能给品牌和产品赋予新的标签。就像小米，手机业务在高端化进程中做得有声有色，然后开始涉足汽车业务，汽车业务发展得蒸蒸日上，品牌上反过来又对手机业务的高端化起到了反哺作用，人车家生态构建起来后，科技、生态的标签就牢牢地贴在了小米身上，实现了产业到品牌的闭环。华为就更不用说了，无论是全场景生态还是鸿蒙智行生态，品牌的格调一下子就提升上去了。OPPO、vivo虽然不像小米、华为那样把生态盘子铺得那么大，但核心的手机业务非常稳固，品牌特色标签贴得很牢。vivo把本分文化践行得很好，在份额上能够登顶做到第一，核心就在于能做好产品，战略上不折腾。OPPO也是本分文化，不过产品做得没有那么极致，所以近期有些掉队。相比之下，这几年荣耀的处境比较微妙。一方面，高端市场华为强势回归，抢占了不少原本属于荣耀的市场份额。赵明时代的荣耀之所以成功，一个原因是外部环境好，接住了华为溢出的流量，高端化进程轻松了不少；另一个原因是赵明时代的荣耀产品做得很到位。另一方面，在IPO前夕，荣耀迈进李健时代，并且在新战略将成为生态公司之后，核心业务的精力可能会被分散。如今的手机业务是强者之间的竞争，OPPO、vivo、小米、荣耀，哪一个不是经过激烈的竞争才脱颖而出的品牌呢？在这样一个竞争高度激烈的市场中，稍有不慎就会失去市场份额。摆在荣耀面前的现实问题是，一边要筹备IPO，一边要转型生态，手机业务还能保持那么强的竞争力吗？一位业内朋友表示：“生态这个标签，荣耀很难贴得牢固，真正把生态做起来的其实只有华为和小米。做生态这件事，不依赖手机，反而要依赖产业布局，小米如今生态如此繁荣，是因为雷军在十年前就已经投资了很多硬件企业，今天荣耀再讲生态战略，可能已经有些晚了。”做生态面临的真正挑战在于资源。做生态需要的不仅仅是一家公司的资源，而是整个集团的资源，只有产品、软件、合作伙伴生态容量足够大，生态才能做起来。对于硬件公司来说，利润率相对较低，如果自身业务不够强劲，就很难集中资源去做大生态，反而可能会使主营业务被颠覆。由此看来，上市对于荣耀来说可能并不是一件完美的事情。至少对于当下的荣耀而言，与其给市场描绘生态蓝图，不如先聚焦于核心的手机业务。也许在AI时代的变革之中，脚踏实地比仰望星空更有价值。最后，含泪告别赵明之后，希望李健能够带领荣耀真正走向新的“荣耀”。

荣耀在新CEO李健的带领下推出“阿尔法战略”转型为AI终端生态公司，这一战略在某些方面对券商和市场、李健、股东看似是多方共赢的局面，但荣耀面临着诸多挑战，如巨大的投入、手机业务的市场压力、平衡各方利益等。荣耀经历两任经理人时代，赵明时代务实奋进取得了不错的成绩，而李健时代面临着更多的变数与不确定，荣耀在当前的市场竞争环境下，要想转型生态面临着诸多困难，当前或许应先聚焦手机业务。