本文将探讨家电行业的发展情况，包括2月零售需求的快速回暖、AI技术与家电企业的结合以及房地产政策利好对家电行业的影响等内容，同时还给出了相关的利好个股推荐。
据机构消息，在2月的时候，家电零售需求呈现出快速回暖的态势。截至2月23日，像白电、大厨电、清洁电器等主要的家电品类，其年累计零售额都有了较快的增长。DeepSeek大大降低了AI应用的门槛，众多家电企业纷纷接入，家电与AI科技的结合，很有可能推动家电企业迈向新的增长阶段。
下面来看看其核心逻辑：
其一，2月的家电零售快速回暖，预计1 - 2月累计会有积极的增长。受到春节错期的影响，1月我国家电零售额有所下降，然而一进入2月，零售需求就快速回升，预计1 - 2月累计的表现会比较积极。从奥维云网的数据来看，在2025年的第1 - 8周，主要的家电品类已经实现了较快的增长。
其二，房地产市场的政策利好一直在持续释放，对供需两端的支持力度不断加大，促使市场逐步稳定下来。自2024年下半年开始，中央和地方频繁出台诸如“保交楼”、优化限购、降低首付比例等政策，再加上城市房地产融资协调机制和保障性住房“以购代建”等创新模式，市场信心得到了提升，市场出现边际改善的迹象已经很明显了。厨电板块作为地产后周期的一部分，在经历了多年的需求疲软之后，行业格局正在迎来结构性的优化。一方面，龙头企业借助核心渠道的优势快速抢占市场；另一方面，以旧换新政策为这个行业注入了新的活力，这对规模较大且有多品牌、多品类布局的龙头企业更为有利。
其三，AI技术的深度渗透有望推动家电从“功能设备”朝着“家庭智能体”的方向发展。通过多模态感知、边缘计算与自主决策能力的融合，家电产品将会突破单一功能的限制，演变成具备环境理解、生态协同与个性化服务能力的家庭节点，这有望重新构建产品价值，并且催生出以数据为驱动的家庭服务生态。具体而言，可能会有以下场景的拓展：对于空调来说，有望从单纯的温控设备升级为家庭环境健康中枢；冰箱有望从保鲜仓储产品升级为家庭健康管理中心；洗衣机则有望从洗涤工具升级为衣物护理中心。
再看看利好个股：
国信证券的核心投资组合建议如下：在白电方面推荐美的集团、TCL智家、海尔智家、格力电器、海信家电；厨电推荐老板电器；小家电推荐小熊电器、石头科技、新宝股份。
国泰君安指出：1) 在国补的作用下，零售端周度数据不断改善，龙头公司持续受益，看好龙头企业年报以及2025一季报业绩兑现的确定性，这些企业包括美的集团、格力电器、海信家电、海尔智家；2) 受地产端供需两端支持力度的传导，二手房交易数据回暖，厨电龙头受益，如老板电器、华帝股份；2) 由于AI持续火热，看好智能家居、穿戴设备、AI陪伴玩具等细分行业，那些有高关注度新品推出的企业更能从中受益，推荐石头科技、海信视像、TCL电子、康冠科技、九号公司 - WD、萤石网络。
本文总结了家电行业的发展状况，从2月零售需求回暖、AI技术的融入以及房地产政策利好三个方面阐述了推动家电企业发展的因素，并且介绍了不同证券机构推荐的利好个股，为关注家电行业投资的人提供了参考。
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