本文将阐述阿里巴巴2025财年三季报业绩中的资本开支情况，包括资本开支大幅增长的原因以及其在AI基础设施建设方面的计划，同时也会提及农业板块在春节过后的投资机会，最后还介绍了《线索早知道》专栏整理的相关题材潜力名单。
阿里巴巴在20日公布了2025财年三季报的业绩，这其中资本开支的情况令人瞩目，大超预期。
从财报能够看到，在截至2024年12月31日的这个季度里，阿里的资本开支出现了大幅的增长，数额达到了317.75亿元，与上一季度相比，环比大增80%。阿里巴巴方面表示，出现这种情况的主要因素是公司在云基础设施方面的投入增多了。
阿里做出了这样的预判，如果通用人工智能（AGI）得以实现，那么人工智能相关的产业极有可能成为全球规模最大的产业，甚至有可能对现在大约50%的GDP构成产生影响或者将其替代。
CEO吴泳铭持有这样的观点，在AI时代，对于基础设施有着明确且巨大的需求，所以公司将会积极地在AI基础设施建设方面进行投资。在未来三年的时间里，集团在云和AI的基础设施投入预计会超过过去十年的总和。这些投入主要会用于AI和云计算的基础设施建设、AI基础模型平台以及AI原生应用、现有业务的AI转型升级等方面，整体的AI投资节奏明显加快。
不管是阿里的Q3业绩，还是资本开支的指引，都超出了市场的预期。在这样的情况下，AI基础设施投入有望迎来进一步的爆发式增长。所以，建议重点关注像云计算厂商、数据中心、服务器等这些细分领域所蕴含的投资机会。
另外，还有一个值得关注的情况是，每年春节过后，农业板块往往隐藏着预期催化的机会。
就在近日，国内某氯化钾上市公司相关负责人在接受财联社记者采访时表示，春节过后钾肥的供应相对来说是不足的。国际巨头减产，国内企业又处于检修停产状态，再加上下游春耕需求集中爆发，这些因素叠加起来刺激了钾肥价格出现大幅上涨的情况。
目前，国内钾肥上市公司的格局相对比较稳定，产品价格的大幅上涨，有望提升相关公司的盈利空间，所以钾肥板块所蕴含的投资机会同样值得大家重视。
为了能够帮助大家把握结构牛行情，在今晚10点发布的《线索早知道》专栏整理了关于“阿里AI基建”、“钾肥”等题材的潜力名单。
本文总结了阿里巴巴2025财年三季报中资本开支超预期的情况，阐述了这与AI基础设施建设投入增加的关联以及对相关产业投资机会的影响，同时也提到农业板块春节后因钾肥价格上涨带来的投资机会，并且介绍了《线索早知道》整理的潜力名单。
原创文章，作者：Foster，如若转载，请注明出处：https://www.gouwuzhinan.com/archives/23181.html
