中信金租增资百亿：同业竞争与业务协同的博弈

本文将聚焦中信金租的增资情况，阐述“中信系”旗下金租公司的现状，包括业务重合、同业竞争以及可能的整合模式等，同时也会对“中信系”的金融全牌照情况进行简要介绍。

又见金租公司出现大手笔增资的情况。

在2月20日的时候，中信银行（601998.SH/00998.HK）对外发布了一则公告。公告显示，其董事会已经审议通过了一项重要决议，那就是要对自家的全资子公司中信金租增资30亿元，而且还同意中信金租把30亿元的未分配利润转增为注册资本。

一旦这次增资顺利完成，中信金租的注册资本将会从原本的40亿元一下子增长到100亿元，并且中信银行对中信金租的持股比例依旧保持100%不变。不过呢，需要注意的是，这次的增资还得等待相关监管部门的批准才行。

中信银行表示，此次增资的操作并不会损害本行以及本行全体股东的利益，而且对本行的持续经营能力、损益以及资产状况也不会产生重要的影响。

回顾2024年，中信集团在内部进行了股权的调整操作，以119.98亿元的价格收购了中信金融资产旗下华融金租60%的股权。

这次交易完成之后，中信金融资产就只持有华融金租大约25.03亿股股份了，占比约为19.92%。这样一来，华融金租就变成了中信金融资产的联营企业，不再是在财务上进行并表的附属公司了。

中信金租是中信银行的全资子公司，它们都同属于“中信系”，中信集团是有统筹管理的能力的。在此之前，中信银行就在公告里提到过，在这次收购完成之后，华融金租和中信金租在金融租赁业务方面是存在一定业务重合情况的。

针对这个情况，有业内人士向时代周报的记者透露，中信集团很可能会采取一种“分阶段业务协同→股权合并”的模式。在初期的时候，主要是以差异化分工为主，到了后期就会通过资产注入或者股权置换等方式来实现全面的整合。

那么这两家金租公司可能就存在同业竞争的情况了。

如果对比中信集团旗下的这两张金租牌照，就会发现华融金租的总资产规模要远远超过中信金租。

华融金租可是中国首批金融租赁公司中的一员，它的历史可以追溯到1986年成立的浙江省租赁有限公司，在2001年的时候改制成为浙江金租，到了2006年就由中国华融控股了。从2008年到2023年期间，华融金租经历了多次的增资，目前它的注册资本已经达到了125.64亿元。

在2016年的时候，华融金租的资产规模就突破了1000亿元。到了2020年，资产规模达到1382.80亿元之后，却一度缩水到2022年的1079.00亿元。不过，之后它的资产规模又逐步回升了，截至2024年末，华融金租的资产总额达到了1392.78亿元，创下了新的高度。

虽然华融金租的资产规模有所回升，但是它近几年的业绩却是大幅下滑的。

在2020 - 2023年期间，华融金租实现的营业收入分别为82.45亿元、76.65亿元、75.39亿元、58.29亿元，同比分别下降1.09%、7.04%、1.65%、22.68%；净利润分别为15.60亿元、15.14亿元、12.14亿元、1.58亿元，同比分别下降10.86%、2.96%、19.86%、86.98%。

不过在2024年，华融金租的业绩有所回升，全年实现营业收入64.72亿元，同比增长11.03%；净利润15.02亿元，同比增长851%。

相比之下，中信金租的资产规模就比较小了。截至2021年末，该公司的总资产为516.5亿元，到了2022年末就下降到了507.82亿元。随后的两年里逐年攀升，截至2023年末，中信金租的总资产为603.83亿元；截至2024年9月30日，中信金租的总资产为700.44亿元。

2023年，中信金租实现营业收入17.84亿元，同比下降1.68%；净利润8.38亿元，同比增长18.31%。2024年前三季度，中信金租实现营业收入13.00亿元，净利润7.49亿元。

在中信集团完成对华融金租的收购之后，这两家金租公司在金融租赁业务上不可避免地会存在一定程度的业务重合。

在2024年5月的时候，中信集团出具了一份《关于避免同业竞争的承诺函》，在函中表示，将会努力在取得华融金租控制权之日起的5年内，综合运用资产重组、资产处置、股权转让、业务调整、委托管理等多种方式，稳妥地推进相关业务的整合，以此来解决同业竞争的问题。

从租赁业务的角度来看，中信金租的业务主要聚焦在“两大两小优中间”。所谓“两大”就是在资产端重点发力船舶、飞机等主流租赁业务；“两小”则是在资产端聚焦户用光伏、乘用车等普惠租赁业务；“中间”就是巩固绿色能源、公用事业、高端装备等租赁业务。而华融金租则是聚焦在细分领域，比如氢能储能设备租赁。

有业内人士向时代周报记者表示，参考“中信系”证券业务的整合经验，中信金租和华融金租可能会采取渐进式的业务重组，或者是通过业务板块的拆分来实现互补。

接下来我们再透视一下“中信系”的金融全牌照情况。

中信集团作为国内首批金控集团，是少数拥有金融全牌照的集团企业，旗下涵盖了银行、证券、保险、基金、信托、期货等众多金融子公司。

2022年3月，中信金控成立了，它是首批获得中国人民银行颁发牌照的金融控股公司，承接了中信集团旗下的金融牌照和资产。

在银行方面，中信金控直接控股中信银行。截至2024年年末，中信银行的资产规模已经超过了9.5万亿元。2024年，中信银行实现营业总收入2136.46亿元，同比增长3.76%；归母净利润685.76亿元，同比增长2.33%。

2017年的时候，中信银行和百度联合发起成立了国内首家独立法人直销银行——中信百信银行股份有限公司。

按照“一参一控”的政策，中信集团在证券板块拥有中信证券（600030.SH/06030.HK）和中信建投（601066.SH/06066.HK）这两个重要成员。

其中，中信证券成立于1995年10月，2003年在上交所挂牌上市，2011年在香港联交所上市，是国内第一家A + H股上市的证券公司，其第一大股东为中信金控。

中信建投成立于2005年11月2日，2016年在香港联交所上市，2018年在上交所主板上市，主要股东有北京金融控股集团有限公司、中央汇金投资有限责任公司与中信证券。

除此之外，中信集团持有的金融牌照还包括基金、期货、消费金融和财务公司等。

例如，中信证券持有华夏基金62.2%的股份，是其第一大股东；中信证券持有中信期货100%的股份。在消费金融板块，中信消费金融是监管批准成立的第24家持牌消费金融机构，目前中信金控持股70%。

中信金租增资展开，探讨了“中信系”旗下金租公司的现状，包括资产规模、业绩、业务重合与同业竞争等情况，还介绍了可能的业务整合模式。同时也对“中信系”的金融全牌照布局进行了阐述，涵盖银行、证券、基金等多个金融领域，展示了“中信系”在金融领域广泛而深入的布局。