NAND Flash市场展开，阐述该市场在今年第一季面临供过于求、价格下滑和供应商亏损等问题，同时分析下半年市场供需结构有望改善的多种因素，包括原厂减产、智能手机库存去化以及AI和DeepSeek带来的效应等。
TrendForce集邦咨询的最新调查表明，在今年的第一季，NAND Flash市场一直遭受着供过于求的严峻挑战。这种情况直接致使价格不断走低，而众多供应商也因此陷入了亏损的艰难境地。
不过，TrendForce集邦咨询也指出，NAND Flash市场的供需结构在下半年有很大的希望得到显著的改善。这里面包含了多种因素的共同作用。例如，原厂开始减产，这一举措就如同给市场的供应端来了一次“瘦身”；智能手机库存去化，就像是疏通了市场需求的一条重要通道；还有AI以及DeepSeek效应等，这些因素就像一股强大的推力，将推动NAND Flash需求的增长，从而有效地缓解供过于求这种失衡的局面，并且预期在下半年还会迎来价格的回升。
自2023年开始，各个NAND Flash原厂就已经深切地意识到供给过剩给整个产业带来的严重冲击。特别是NAND Flash需求的年增长率发生了大幅度的下修，从原本的30%一下子下修到10% - 15%。面对这种情况，供应商必须积极主动地调整自身的生产策略，否则价格下行的周期将会持续扩大，这无疑会给整个行业带来更为沉重的打击。
所以，到了2025年初，各个NAND Flash原厂都采取了更加坚决的减产措施，它们纷纷缩减全年的投产规模。这样做的目的很明确，就是期望能够有效地降低供应位元增长率。而这一举措就像是给摇摇欲坠的市场供需平衡送上了一个“稳定器”，有助于快速减轻市场供需失衡所带来的巨大压力，从而为价格的反弹奠定坚实的基础。
除此之外，从2024年第四季开始，中国持续推出的以旧换新补贴政策发挥了积极的作用，有效地刺激了智能手机的销量，从而加速了NAND Flash库存去化的速度。这就为智能手机品牌厂创造了机会，它们有机会在今年的第二季扩大建立低价库存，这一行为将会带动需求的动能，就像给市场需求注入了一股新鲜的活力。
从AI订单的情况来看，NVIDIA（英伟达）预计在下半年扩大Blackwell系列产品的出货量。这一行动将会极大地增加Enterprise SSD的需求。并且随着DeepSeek大幅降低AI Server建置成本，中小企业就更有能力去实现AI落地的策略，从而提升自身的企业竞争力。在效能以及总体拥有成本（TCO）的考量下，30TB以上SSD有望成为中小企业首选的储存产品，进而进一步推动Enterprise SSD的需求增长。
在另一方面，NVIDIA在CES展会上推出了搭载4TB SSD的Project Digits，这一举措将会加速AI在PC端的普及，并且推动PC SSD的容量需求不断向上成长。AI PC或者AI workstation（工作站）的出现，有助于将AI融入到日常生活之中，从长远来看，这有机会推动PC SSD（Client SSD）容量持续向上成长。
调查还显示，由于DeepSeek大大降低了算力需求，AI智能手机的功能搭载率也有望扩大。再加上QLC（四层式储存）技术逐渐在手机使用中得到渗透，AI智能手机的储存需求可能会因此而得到增长。
本文总结了NAND Flash市场的现状及未来趋势。首先阐述了第一季供过于求的现状及供应商的困境，接着重点分析了下半年供需结构有望改善的因素，包括原厂减产、智能手机相关情况、AI及DeepSeek效应等，这些因素将影响NAND Flash市场价格、需求以及相关产品的发展等多方面情况。
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