财险业2024年成绩单：亮点与挑战并存，2024年财险业：资本市场助力下的繁荣与困境

本文将对2024年财险业的发展状况进行深入解读。通过保费收入、净利润、不同类型财险公司的表现等多方面数据，展现行业的整体发展态势，分析其中的增长推动因素以及面临的困境等。

2024年，财产险行业在资本市场回暖、保险行业盈利能力整体提升的大环境下，有着相当出色的表现。金融监管总局的数据表明，2024年财险业原保险保费收入达1.69万亿元，同比增长5.6%，寿险业保费增速为5.7%。到目前为止，75家非上市财险公司已公布2024年第四季度偿付能力报告，保险业务收入4415.22亿元，同比增长6.8%，在剔除首年展业的申能财险后，行业净利润77.21亿元，同比大幅增长60.35%。对外经济贸易大学保险学院教授王国军指出，2024年四季度，财险公司呈现出保险业务收入和净利润双增长的趋势。一方面，2024年资本市场表现良好，部分保险公司把握机会合理配置资产，投资收益大增，有力推动了净利润的增长。另一方面，行业的“马太效应”显著，头部险企凭借品牌、渠道、技术和风险管理等优势，占据了较大的市场份额和利润比例，带动了整个财险行业净利润的增长。在保费和净利双增的情况下，投资收益是关键因素。截至2024年末，75家非上市财险公司实现保险业务收入4415.22亿元，其中56家保费正增长，27家险企增长率超10%，众惠相互、渔业互助保费增速超100%。净利润方面，剔除申能财险后，行业净利润77.21亿元，同比增长60.35%。国寿财险保费规模仅次于“老三家”，2024年在非上市财险公司中净利润居首，达超19亿元，同比增长37%。中华联合财险净利润9.44亿元排第二，排名较上年上升2名；英大泰和财险、鼎和财险分别实现净利润8.78亿元和7亿元，较上年下滑，分列第三、第四位。紫金财险2024年盈利大幅增长，以4.83亿元净利润排第五。不过，2024年也有不少财险公司亏损。申能财险净亏损24.57亿元，新设立的它亏损或许与去年受让天安财险保险资产有关，其车险业务也面临承保利润挑战。永诚财险、亚太财险、诚泰财险、比亚迪财险、现代财险、前海财险2024年亏损超亿元。尽管有亏损较大的公司，但整体财险行业利润表现不错，资本市场回暖是利润飙升的重要因素。投资端来看，财险公司投资表现稳健，投资收益普遍向好。75家财险公司综合投资收益率平均达3.96%，同比提高1.83个百分点，除中石油专属财险外均实现综合投资正收益。其中16家险企投资收益率超5%，鑫安汽车综合投资收益率8.70%排第一，汇友互助和紫金财险分别以6.64%和6.33%收益率位列第二和第三。此外，承保端成本的把控对提升财险公司长期盈利能力很关键。2024年，73家财险公司（去除中远海运财产保险自保和劳合社）平均综合成本率为109.25%，中位数为102.80%，较2023年下降0.59个百分点，近六成非上市财险公司综合成本率数据较去年优化。2024年财险市场马太效应持续。在非上市财险公司中，国寿财险保险业务收入1111.83亿元独占鳌头，是唯一超千亿的公司；中华联合财险681.51亿元紧随其后，华安财险151.45亿元排名第三，非上市财险公司中排名前十的公司揽下约六成市场保费收入。值得注意的是，除安信农险未披露偿付能力报告外，中原农险、国元农险、阳光农险、安华农险等专业农业保险机构2024年全部盈利，分别实现净利润4.22亿元、3.73亿元、3.73亿元和2.05亿元，其中3家保费收入超50亿元，且这4家农险公司综合成本率均低于100%。业内认为我国农险政策支持力度加大，农险持续扩面，需求和规模不断增长。外资财险公司也表现出色，2024年16家外资财险公司保费收入同比增长3.99%，净利润同比增长6.68%，仅安盛天平一家外资险企小幅亏损。车险是安盛天平重要业务板块，业内认为车险市场竞争影响其综合成本率。综合成本率方面，半数外资险企低于100%，苏黎世、日本财险和东京海上最低，分别为80.34%、79.1%和40.41%。外资财险公司保费规模虽仅占非上市财险公司整体的8.1%，但凭借外资股东经验，依托全球化风险管理体系构建的专业护城河成效显著，在精细化和差异化业务路线表现突出，承保盈利能力普遍较强。车企系险企方面，国内现有众诚保险、鑫安汽车、合众财险和比亚迪财险四家车企系保险公司。2024年除鑫安汽车车险业务保费增速大幅下降（同比下降30.07%）外，其他公司表现较好，比亚迪财险保费规模突破13亿元，合众财险同比增长32.17%（众诚财险暂未披露）。然而，车企系险企陷入增收不增利困局，众诚保险未披露偿付能力数据，比亚迪财险、合众财险和鑫安汽车分别实现净利润 - 1.69亿元、- 0.45亿元和0.01亿元，共同面临综合成本率普遍较高的问题，比亚迪财险综合成本率高达308.81%，在非上市财险公司中居首，其余两家险企也超110%。这或许与新能源车险经营持续亏损有关，2024年我国保险行业承保新能源汽车3105万辆，保费收入1409亿元，提供风险保障金额106万亿元，承保亏损57亿元，呈现连续亏损。新能源汽车技术迭代快，数据累积不足导致定价不确定，维修成本高于传统燃油车，尤其电池组维修和更换成本占比较大，赔付压力大，且市场竞争激烈压缩利润空间。不过，整体而言车企入场新能源车险仍有优势，如加强合作探索创新商业模式等。面对新能源车险发展瓶颈，今年1月，国家金融监督管理总局等四部门推出相关指导意见，推动供需改革，化解经营亏损等难题。展望今年，普华永道管理咨询（上海）有限公司中国金融行业管理咨询合伙人周瑾认为，财险行业将有以下发展趋势：一是存量竞争加剧，尤其是车险和传统非车险业务；二是继续发展健康险、责任险和家财险等险种实现稳定保费增长；三是在车险领域提高经营效率、降低赔付成本，多方协同下新能源车险赔付率有望改善；四是经营业绩分化加剧，中小险企承保压力巨大，承保端改善空间有限。

本文总结了2024年财险业在保费收入、净利润等方面的整体表现。阐述了双增长背后的推动因素，包括资本市场表现和行业马太效应等。同时分析了不同类型财险公司如农险、外资、车企系险企的表现特点，既有盈利表现良好的，也有面临困局的。最后对财险业今年的发展趋势做出了展望。