新年首批基金调仓：涉及哪些上市公司？

随着上市公司发布股份回购报告，一些基金如董辰管理的华泰柏瑞富利、乔迁管理的兴全商业模式和兴全新视野，以及杨栋管理的富国均衡优选和富国成长领航的调仓动向被曝光，分别涉及华菱钢铁、吉祥航空、联创光电等上市公司，同时介绍了这些上市公司的基本情况和相关证券研究所对它们的分析。

在上市公司逐步公布股份回购报告之时，农历新年的第一批基金调仓动向也随之呈现在大众眼前。

据券商中国记者观察，董辰所管理的华泰柏瑞富利、乔迁管理的兴全商业模式和兴全新视野，还有杨栋管理的富国均衡优选和富国成长领航，均在公告里透露了最新的调仓动作，而这些调仓动作与华菱钢铁、吉祥航空、联创光电等上市公司息息相关。

具体而言，华泰柏瑞富利增加了对华菱钢铁的持有量；兴全商业模式和兴全新视野则增持了吉祥航空；富国均衡优选和富国成长领航对联创光电进行了增持。

首先来看董辰增持华菱钢铁的情况。2月10日，华菱钢铁发布回购股份公告，在这个公告里，披露了截至2月6日公司的前十大股东以及前十大无限售条件股东的相关情况。

券商中国记者发现，董辰管理的华泰柏瑞富利的最新持仓在这次回购股份公告里得以曝光，其持有华菱钢铁的股数达到了4872万股，与1月21日披露的公告相比，增持幅度较大。

华菱钢铁的主要业务是钢材产品的生产与销售，它拥有从炼焦、烧结、炼铁、炼钢到轧材、钢铁深加工等一整套的技术装备，其主体装备和生产工艺在全球都处于领先水平。该公司的品种结构以板材为主，主要面向工业用钢领域，这也符合未来中国制造业转型升级的方向。其产品涵盖宽厚板、热冷轧薄板、线棒材、无缝钢管四大系列，品种规格接近万个，在能源与油气、造船和海工、工程机械和桥梁、汽车等细分领域都占据着领先的优势。

光大证券研究所分析指出，自2024年以来，汽车板二期项目（45万吨镀锌年产能）的产线认证以及专利产品认证工作正在有条不紊地推进。除此之外，公司硅钢二期第一步建设也在有序推进当中，预计会在2025年一季度投产。总体来讲，公司的产线装备在持续升级，品种钢的占比有望进一步提高。随着2025年底之前全面完成超低排放改造以及硅钢等项目相继建成投产，公司的资本性开支将会减少。资本性开支一旦减少，自由现金流就会增加，未来公司的分红比例也有进一步提升的空间。

再看乔迁增持吉祥航空的情况。2月10日，吉祥航空发布回购股份公告，公告里披露了截至2月5日公司的前十大股东以及前十大无限售条件股东的相关情况。

乔迁管理的兴全商业模式和兴全新视野对吉祥航空的持仓在此次公告中被曝光，这两只基金都对吉祥航空进行了增持。其中，兴全商业模式的持仓从4157万股增加到了4285万股，兴全新视野的持仓从去年末的2932万股增加到了2982万股。

吉祥航空是“中国民企百强”企业——上海均瑶(集团)有限公司的控股子公司，于2006年9月正式开始运营航空业务。其主营业务为航空客货运输业务，经营范围包括国内（含港澳台）航空客货邮运输、国际航空客货运输业务以及航空配餐等。该公司的品牌定位是成为更具亲和力的航空体验提供者，以上海、南京为航线网络中心，已经开通了120多条国内及周边国家、地区的定期航班，并且已经与中国国航、美联航、长荣航空、新加坡航空、加拿大航空等星空联盟正式成员建立了优连合作伙伴关系。

国海证券研究所认为，随着飞机利用率的提高，成本被摊薄，单位ASK成本已经低于2019年同期水平。预计后续油价回落的话，吉祥航空的营运成本将会大幅降低。吉祥航空2024年半年报显示，平均燃油价格每上升或者下降5%，将会导致公司净利润上升或者下降1.33亿元。在短期供需端优化的基础上，票价有望企稳回升，国海证券研究所长期看好该公司通过吉祥、九元双品牌全方位布局全服务和低成本两大赛道的成长潜力。

最后来看杨栋增持联创光电的情况。2月6日，联创光电发布回购股份公告，披露了截至2月5日公司的前十大股东以及前十大无限售条件股东的情况。

公告中披露了杨栋管理的富国均衡优选和富国成长领航对联创光电的最新持仓动向。券商中国记者注意到，富国均衡优选的持仓从去年末的423万股提升到了450万股，富国成长领航的持仓从去年末的387万股提升到了401万股。

联创光电的主营业务是光电子器件及应用产品、电线电缆产品的研发、生产和销售。其中光电子器件及应用产品主要包括LED芯片、显示及照明用LED器件及组件、背光源及组件、智能控制器及模块，广泛应用于家电智能控制、手机、平板、车载及电脑等背光源显示、照明用LED灯具、军工应用等领域；电线电缆产品主要包括有线电视电缆、移动通信用同轴电缆、光纤光缆、电力电缆等，广泛应用于通信产品及相关设备、计算机网络、电子消费品、电力等领域。

华鑫证券研究所分析称，公司的激光产业处于满产及正常交付状态，基于国内外对激光反无人机系统的需求，公司已于2024年1月取得了光刃系列反无人机系统的出口许可，光刃 - Ⅰ型产品于4月运往中东某国，完成了首个出口订单顺利发出。此外，联创超导加快聚变项目相关的技术研发，继完成了高温超导集束缆线技术突破后，于2024年4月完成了基于集束缆线的D型超导线圈的研制和低温实验，验证了集束缆线设计与制造工艺的可行性。集团已与中国核建在上海就共同推进“星火一号”聚变 - 裂变混合示范堆的建设达成初步合作意向。

上市公司发布股份回购报告时，部分基金的调仓动向被曝光，包括董辰管理的基金增持华菱钢铁、乔迁管理的基金增持吉祥航空、杨栋管理的基金增持联创光电，同时文章还介绍了这些上市公司的业务范围、发展情况以及相关证券研究所的分析，展现了基金调仓背后上市公司的发展态势。