光伏企业二月调研：政策影响下的市场动态，二月光伏企业调研：政策推动下的产业格局

本文将阐述多家光伏行业龙头企业2月调研纪要的相关内容，包括国内电力市场化改革政策对市场需求的影响、企业组件价格变化、排产情况、硅料环节开工情况、全球光伏需求展望以及电池技术进展等方面。

近期，不少光伏行业的龙头企业公布了2月的调研纪要。记者发现，投资者们大多很关心国内电力市场化改革政策会对后续市场需求产生何种潜在的影响。

晶科能源（688223）称，由于行业供给侧改革在稳步推进，春节之后需求也开始回暖，再加上电力市场化改革引发的上半年抢装预期，国内市场的组件价格有小幅度的上涨。该公司觉得，短期内，新老划断政策也许会促使部分光伏项目提前进行抢装；从长远来看，这会推动电力系统朝着高效、低碳、灵活的方向转变，从而催生自发性的储能需求，推动光伏行业朝着高质量的方向发展。

隆基绿能（601012）表示，受到国内新能源电力入市政策的影响，预计在2025年第二季度可能会出现一定规模的抢装现象。当前，国内的分布式市场已经逐步兴起，这推动了分布式组件价格的适度上涨，其他环节受到终端需求的影响也有不同程度的调整。对于后续产业链价格的变化，仍然需要关注行业产出和需求关系的变动情况。

天合光能（688599）指出，中国区电价市场化改革政策明确了存量项目与增量项目电价的“新老划断”，这推动了上半年抢装需求的提升，再加上行业通过自律机制调控产量，使得供需结构得到了有效的改善。在该公司看来，近期国内以及欧洲分销市场光伏组件价格上涨主要是受到政策驱动、行业自律以及需求回暖等多种因素的影响。

天合光能还透露，欧洲分销市场组件的库存已经回落到正常水平，需求端也在逐步回暖，从而推动组件价格实现了一定幅度的上涨。而晶科能源观察到，近期欧洲去库情况良好，再加上国内上游原材料价格的传导，欧洲市场组件价格也有所回升，分销渠道需求向好，公司国内及欧洲组件的销售价格也随着市场回暖而小幅上涨。

国内市场的抢装以及组件价格上涨还带动了厂商排产的提升。晶科能源透露，春节之后，由于市场回暖和电力市场化改革导致的潜在抢装需求，公司3月的排产相比于2月有较为显著的提升，并且全年将保持量利平衡的经营策略。

隆基绿能表示，今年3月，随着全球光伏需求的逐步放量，公司硅片和组件的排产都有所提升，公司将基于以销定产的模式，结合市场情况，合理调整后续的排产节奏。阿特斯（688472）透露，一季度是光伏的传统淡季，再加上2月春节假期的影响，3月排产环比有所提升，与去年同期的排产相当，该公司还回应说，组件生产会根据市场需求和签单情况做出合理安排。

通威股份（600438）也被投资者问到开工等情况，公司称，从目前的行业情况来看，随着3月旺季的来临，再加上新能源电价入市政策落地后市场对二季度的抢装预期，预计组件环节3月排产将环比显著提升。“公司3月组件排产将跟随行业提升趋势。此外，公司也会根据市场需求、自身订单情况以及产业链协同等多方面因素，灵活调整组件开工率。”

除了组件环节，部分硅料龙头也回应了硅料环节的开工情况。大全能源（688303）在互动平台回应，鉴于当前的市场环境，公司将继续以40% - 50%的产能利用率运营，直至行业出现拐点。公司2025年第一季度多晶硅产量指引为2.5万吨 - 2.8万吨，2025年全年产量指引为11万吨 - 14万吨。

通威股份在接受调研时谈到，公司云南和四川硅料项目的复产计划尚未完全确定，未来将根据市场环境、电价走势以及公司整体经营策略综合判断复产规划，公司还表示，硅料项目复产后1个月左右即可实现满产。至于价格走势，通威股份判断，随着二季度起国内外光伏项目建设节奏回暖，产业链有望进入“去库加速 - 价格修复”的正向传导周期，硅料价格有望呈现企稳回升的态势。

记者注意到，投资者也关注了2025年全球光伏需求展望。隆基绿能表示，结合全球主要市场的能源政策以及主流行业咨询机构的信息来看，2025年全球光伏新增装机将继续保持增长，但增速会有所放缓。其中，中国、欧洲和美国仍然是全球光伏发展的主要市场，2025年光伏新增装机合计将超过全球所有增量的70%；中东、印度、东南亚等新兴市场在能源转型政策、电力增长需求、自然条件优势等因素的驱动下，光伏装机规模将保持较快增长，在全球装机总量中的占比将进一步提升。

关于美国市场的情况，隆基绿能进一步分析说，美国能源政策的不确定性将会对美国光伏需求产生一定的影响，但是随着电力需求的持续增长，预计2025年美国光伏新增装机有望继续增长，特别是美国公共事业光伏项目储备充足，如果能源政策改善，或许会驱动美国光伏需求实现较快增长。

此外，在上述调研中，电池技术也得到了投资者的关注。在TOPCon阵营方面，晶科能源表示，公司TOPCon三代产品的升级改造正在按计划稳步推进，预计将于上半年完成一定规模的产线投产。同时，TOPCon三代产品将实现最高670W的组件功率和24.8%的组件效率，以及最高85%的双面率，较其他技术产品在综合发电量、生产成本及度电成本上具有显著优势。

在BC阵营方面，隆基绿能表示，公司西咸HPBC1.0电池产能将在2025年第一季度基本改造成HPBC2.0电池产能，初步预计到2025年底，公司将形成50GW HPBC2.0电池产能。另外，随着终端客户对公司BC产品价值的持续了解，目前国内外集中式和分布式客户对BC产品的关注和需求均在稳步提升。

本文总结了多家光伏龙头企业2月调研纪要的主要内容，包括国内电力市场化改革政策对市场需求的影响，如促使部分项目抢装、推动电力系统转型等；组件价格受多种因素影响上涨；厂商排产提升；硅料环节开工情况；2025年全球光伏需求展望，主要市场仍将引领增长且新兴市场占比提升；以及电池技术在不同阵营的发展进展等方面。这些内容反映了当前光伏行业的发展态势和未来走向。