谷歌的财务状况进行分析，包括每股收益预测、市盈率、目标价等数据，还提及了谷歌面临的风险因素，如资本支出回报时间表等，以及其财年的营收和业务表现情况，最后提到尽管目标价下调，但分析师仍维持买入评级。
谷歌在同行中的极性得分正在迅速下降。
依据LSEG数据，2025财年谷歌的每股收益预测为8.94美元，这一数据与11.11美元的预测值相差甚远。为何会出现这样的差异呢？原来，在我的预测中假设2025财年每股收益同比增长34.8%，然而普遍预期的2025财年每股收益预计增长率仅为11.6%。
一直以来，谷歌的每股收益（EPS）常常超出分析师的预期。过去五年里，除了2022财年以外，其余四年都实现了这一超越。不过，值得注意的是，在过去的几年间，超出预期的幅度渐渐放缓。平均而言，超出的幅度为2.90%，这个数值远低于预期，并且是过去五年来的最低幅度，相较于之前估计的4.05%明显要低。
分析师依据实际情况对预期进行了适当调整，现在预计谷歌的每股收益将超出分析师预期2.90%，如此一来，2025财年每股收益预计为9.20美元。这也就意味着同比增长14.4%，这一增长率低于该公司19.8%的长期平均增长率。这其实是一个更为合理的估计，毕竟由于公司始终面临产能限制等问题，2025财年预计将是着重投资的一年。
按照预期市盈率22.4倍，以及25财年每股收益9.20美元来计算，其更新后的目标价为206美元。虽然这个价格相比于之前的248美元目标价低了不少，但依然比当前的股价水平有着约15%的上涨空间。鉴于这样较大的上涨空间，尽管分析师将该股的评级从强力买入下调，但还是维持了买入评级。
除了像外汇逆风等经济冲击之外，对于谷歌持看涨观点还面临着另一个风险因素，那就是公司承诺的巨额资本支出回报时间表。750亿美元的资本支出数额着实令人吃惊，不过考虑到谷歌的同行们也都在进行大规模的支出，这一现象倒也并非罕见。但关键问题就在这里，随着市场竞争日益激烈，并且Google Cloud持续落后于Azure和AWS，投资者就必须要考虑到谷歌投资回报的时间可能会比同行更长这种情况。一旦出现这种情况，那么将会对每股收益增长的预测产生影响。
谷歌以好坏参半的业绩结束了这一财年，营收低于预期，而每股收益却超出预期。尽管云业务表现强劲，但是营收和营业利润率的同比增长均有所下降。此外，在财报电话会议上，管理层在宣布2025财年资本支出高达750亿美元的同时，还发出警告称，随着公司试图将更多产能投入到线上，云收入的增长将会持续处于不稳定状态。
对管理层言论进行情绪分析后发现，与同行相比，谷歌管理层的消极情绪正在蔓延。这一点应当引起谷歌投资者的重视，特别是考虑到Google Cloud持续落后于同行，并且管理层还宣布了巨额资本支出的情况。
唯一值得欣慰的好消息是，自盈利报告发布以来，谷歌的股价已经大幅下跌，不过当前的股价仍然具有一定的吸引力。所以，尽管目标价有所下调，分析师依旧维持对该股的买入评级。
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文章对谷歌的财务状况展开多方面剖析，涉及每股收益预测、增长幅度、市盈率、目标价等内容，同时指出其面临的风险，如资本支出回报、云业务竞争等，谷歌本财年营收和每股收益有不同表现，虽然目标价下调但股价仍有吸引力，分析师维持买入评级。
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