阿里3800亿：下注云和AI基础设施建设的背后考量

阿里巴巴在2月24日宣布未来三年投入超3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施，这一金额超过去十年总和且创下中国民营企业在该领域的最大规模投资纪录。还会分析其背后云与AI业务的发展状况、投资的方向以及市场竞争力等情况。

2月24日，阿里巴巴重磅宣布，在未来三年，它将投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施。这一数字相当惊人，它超过了过去十年的总和，在中国民营企业对云和AI硬件基础设施建设领域的投资规模上，创下了有史以来的最高纪录。市场被阿里巴巴的这一巨大手笔震撼到了。从阿里的财报来看，云与AI业务已经成为其新的增长点。在2月20日发布的2024年第四季度财报显示，云智能集团收入达317.42亿元，同比增长13%。其中，AI相关产品收入更是引人注目，连续六个季度保持三位数增长，已然成为驱动云业务增长的核心动力。阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭也着重强调了云业务的持续稳定增长。他表示：“展望未来，由AI推动的云智能集团收入增速还会持续提升。我们将继续执行聚焦电商和云计算的战略，持续投入以推动长期增长。”显然，此次基础设施投资的增加，直接体现了阿里巴巴对AI发展抱有很高的期望。那么，为什么是云与AI呢？其实，云计算和人工智能这两项技术意义非凡，它们不仅仅改变了技术本身，更是对经济、社会和生活的方方面面产生了深刻的影响，可以说是未来科技发展的两大核心动力源泉。云计算为各项技术提供了强大的基础设施，而AI则为这些设施赋予了智能化的能力。两者相互结合，正推动着人类社会朝着数字化、智能化大步迈进。在市场看来，在未来，谁能够在云计算和AI领域占据领先地位，谁就能够掌握科技发展的主动权。阿里此次重金投入，无疑是想要在这两个领域抢占发展优势，成为未来科技领域像“水电煤供应商”一样不可或缺的存在。那这3800亿元会用在哪些地方呢？阿里巴巴表示，在未来三年里，这些资金将用于建设云和AI硬件基础设施。所谓的云和AI硬件基础设施，指的是支持云计算和人工智能（AI）技术运行所必需的物理设备和硬件资源，它们是云服务和AI应用的底层支撑，保障着计算、存储、网络等核心功能能够高效、稳定地运行。一般而言，这些基础设施涵盖了服务器、数据中心、虚拟化技术、AI芯片、高性能计算集群、边缘计算设备等。这些硬件资源不仅为云服务和AI应用提供了强大的计算能力，而且还推动了技术创新和产业升级。随着云计算和AI技术的进一步发展，硬件基础设施的重要性将会愈发凸显。从阿里巴巴目前的业务布局来分析，阿里巴巴可能会采用“硬件 + 软件 + 全球化”三管齐下的方式来进行基础设施建设。比如，建设更多的服务器集群以提升计算能力；自主研发芯片，从而降低对国外技术的依赖；开发更强大的AI模型，为各行各业赋能；在海外建立数据中心，开拓国际市场。官方数据表明，近年来，阿里云在国际市场上增长迅猛，其市场规模在五年内增长了20倍以上。去年五月，阿里云宣布了新一轮的全球基础设施扩建计划，将在泰国、墨西哥、马来西亚、菲律宾和韩国投资新建数据中心。目前，阿里云已经在全球29个地域覆盖了87个可用区。阿里旗下的平头哥半导体公司专注于AI芯片和嵌入式处理器的研发工作。同时，阿里也正在研发面向云计算的专用芯片，目的是优化云服务的性能和成本。目前，阿里通过开源和合作的方式，推动RISC - V生态的发展，吸引更多的开发者和企业加入。在大模型方面，阿里云通义千问旗舰版模型Qwen2.5 - Max已经完成升级，其预训练数据超过20万亿tokens，表现出了极强的综合性能，在多项公开主流模型评测基准上都取得了高分，并且阿里选择了开源策略。在市场竞争力方面，AI与云计算就像是一体两面，强大的AI大模型更加依赖强大的云计算AI基础设施来提供支撑。从之前的财报来看，阿里巴巴内部一直在加大对AI基础设施的投入。以AI为核心，全面重构底层硬件、计算、存储、网络、数据库、大数据，并与AI场景有机适配、融合，加速模型的开发和应用，这些基础设施建设是阿里云持续发展壮大的基石，也是云服务能够连续稳定营收的重要因素。通过大规模投资于云和AI基础设施，阿里巴巴能够加快其技术研发的进程，保持在云计算和AI领域的技术领先优势。财报数据显示，阿里云智能集团的收入持续增长，AI相关产品收入连续六个季度实现三位数的同比增长。得益于成本优化与全球扩张，阿里云正在加速走向国际市场。尽管云基础设施投入导致自由现金流同比下降31%，但阿里云通过混合云部署、液冷数据中心等技术将单位算力成本降低了15%，并且加速了欧洲及中东市场的布局。市场对阿里云服务的需求强劲，而新的投资将进一步推动这些业务的增长。值得关注的是，随着国际数据中心的扩建，像泰国、墨西哥等地的新数据中心建成，阿里巴巴能够更好地服务全球客户，扩大其国际市场份额。对此，吴泳铭表示：“AI爆发远超预期，国内科技产业蓬勃发展，潜力巨大。阿里巴巴将全力以赴加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。”随着阿里巴巴对云和AI业务投入的增加，可能会带动整个行业的进一步投入。大摩认为，其他互联网巨头也将会增加支出。据悉，微软、亚马逊、谷歌和Meta近日陆续表示，将在2025年进一步加大投资，预计在AI技术和数据中心建设上总共投入惊人的3200亿美元。华创证券认为，为应对国内AI应用及AI推理方向的需求爆发，以字节、阿里为代表的国内CSP巨头不断增加资本开支预期，持续提升自身的算力储备，为更好的AI应用供应打实基础；同时众多云计算公司也积极部署和供应DeepSeek大模型，直接提供模型 + 推理算力的核心服务。因此，以云计算、IDC、算力租赁为主的算力服务供应商有望率先受益。算力服务企业在AI推理需求大释放中率先受益，相关标的的景气度和发展的预期得到明显提升。

本文总结了阿里巴巴宣布未来三年投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施这一重大事件。阐述了云与AI业务在阿里的发展情况，包括其成为新增长点等。还分析了阿里选择云与AI投资的原因，投资的具体方向如硬件、软件、全球化等方面，以及阿里在这方面投资后的市场竞争力，最后提及阿里投资对行业的带动作用，如其他互联网巨头可能增加支出，算力服务供应商有望率先受益等。